电子板块行情一览:本周上证指数上涨0.95%,中小板上涨0.73%,创业板上涨0.11%。其中,申万电子指数下跌0.13%,跑输创业板指数0.23个百分点,跑输中小板指数0.86个百分点;另外,纳斯达克指数下跌0.66%,费城半导体指数下跌0.39%,台湾电子指数下跌1.11%。板板块方面,申万板块中采掘、食品饮料、农林牧渔板块排名靠前。其中,电子板块排名第20位,表现较弱。个股方面,本周涨幅排名前十的股票分别是璞泰来、劲胜智能、超华科技、天华超净、百华悦邦、深天马A、杉杉股份、春兴精工、森霸传感、生益科技;跌幅排名前十的是江丰电子、东山精密、明阳电路、坚瑞沃能、雷曼股份、深华发A、惠伦晶体、东晶电子、奥瑞德、金龙机电。
行业动态:1)申万电子11只成分股纳入MSCI:北京时间5月15日凌晨,MSCI表示,将从2018年6月起把A股纳入MSCI新兴市场指数,此次纳入的成分股数量为234只,占新兴市场指数权重为0.39%,占MSCI中国指数权重为1.26%。2018年8月将会提升纳入比例至5%,占新兴市场权重有望提升至0.78%。从市值来看,此次纳入的234只个股主要集中在银行、非银金融、食品饮料、采掘,与A股市值重合度较高。其中,申万电子纳入MSCI的11家公司分别是:海康威视、京东方A、三安光电、立讯精密、大华股份、大族激光、欧菲科技、东旭光电、歌尔股份、深天马A、纳思达。2)2018Q1电视面板出货数量增长12%:据HIS数据,2018年第一季电视面板出货数量成长了12%,而出货面积相比2017年同期则是成长了11%。其中,超大尺寸电视在面板厂和品牌厂力推之下出货显着,55寸以上的超大尺寸面板第一季出货数量相比2017年同期成长了20%。OLEDTV2018Q1年在高阶电视市场表现靓丽,第一季也延续了2017年的动能,出货量达到60万台。乐金显示保持其在大尺寸显示面板市场出货面积的领先地位,份额为22%,其次是三星显示,份额为17%。而在出货量方面,则京东方居于市场领先地位,份额为22%。按地区看,中国大陆大尺寸液晶面板出货份额从2016年的26.4%成长到2017年的30.5%,而台湾面板厂商的份额则从2016年的34.4%下降到33.4%,韩国面板厂商份额则从2016年的35.6%大幅下降到2017年的30.5%,而日本厂商则从3.7%成长到6.0%。随着国内10.5代线的开出,预计国内厂商市场份额还会继续提升,建议投资者关注。
一周行业重点报告回顾:奥拓电子***一季报业绩靓丽,订单丰厚高增长可期***推荐风险提示:1)LED行业竞争加剧的风险:由于LED技术不断进步从而降低成本等因素,LED产品的价格逐年下滑。如果未来LED产品竞争加剧导致价格下滑幅度超出预期,则可能对LED行业公司造成较大影响;2)成本增加的风险:随着供给侧改革或者环保限产的进行,上游原材料价格上涨会提升行业公司的材料成本,同时,国内不断上涨的人力成本也会影响上市公司的盈利能力;3)手机增速下滑的风险:手机产业从功能机向智能机的发展中经历了多年的高速增长,随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,如果手机销量增速低于市场预期则给手机产业链公司业绩带来影响;4)汇率波动的风险:国内大部分手机产业链的公司在全球多个国家或地区从事采购、生产、销售业务,并在多个国家或地区持有资产或负有债务,各货币的汇率波动均会对其经营业绩产生一定的影响。
发改委:加大基建补短板力度,稳定有效投资。
发改委召开专题发布会,介绍基础设施、农业、民生、环保等领域补短板工作情况,并就稳投资、提高投资针对性精准性、管好用好中央预算内投资、支持乡村振兴战略、加强交通重大项目储备、加大水利补短板力度、发展城市轨道交通、支持生态保护与修复等相关问题做了具体阐述,强调把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,着力加大基础设施等领域补短板力度,防范地方政府隐性债务风险,进一步加强重大项目储备,加快前期工作推进项目新开工建设,加强在建项目后续资金保障,持续深化投融资体制改革,切实发挥投资对优化供给结构的关键性作用,进一步激发社会投资活力,稳定有效投资,保持经济平稳健康发展。
政策强化,投资迎拐点。
2018年1-8月,固定资产投资受降杠杆及限制地方政府融资等影响,增速持续下滑至5.3%。建筑行业三大下游基建/房建/制造业投资分别同比增长4.2%/10.1%/7.5%。基建投资比2017年下降14.8pct,创历史新低。政策转向宽松并且不断强化,补短板成为重点,叠加乡村振兴战略及PPP 项目回归正轨,基建投资有望企稳回升,全年维持在10%左右;房地产投资受益于地产企业降杠杆及资金回笼需求,新开工持续维持在高位带动投资保持高增长,未来投资或将回落;制造业投资受企业盈利影响较大,外围环境动荡,不确定因素较多。
中西部地区基建和生态环保是补短板重点,交通运输有望发力。
政策不断强调加大基础设施领域补短板的力度,我们判断当前短板主要体现在区域性和结构性上。区域上,中西部地区城镇化水平低,基础设施落后,基建需求较为旺盛,是扶贫攻坚和补短板的重点区域。结构上,生态环保符合“美丽中国”战略,当前环境形势较为严峻,有较大的提升空间;交通设施领域与构建现代化综合交通运输体系的要求相比,还存在不少短板弱项,发展空间较大,是促进有效投资的关键领域;未来铁路投资有望回暖,城轨建设有望提速,路桥产业链有望继续景气。
重点推荐补短板基建个股以及设计咨询龙头。
预计本轮基建投资主要由中央主导,央企国企在承接大项目大订单上有明显的优势,受益于行业集中度提升近几年新签订单和业绩均保持较快增速,在手订单充沛,业绩确定性强,目前整体估值较低。设计咨询行业属于轻资产运营,现金流好,毛利率高,盈利能力强。龙头受益于行业整合业绩优异,当前估值与历史估值中枢还存在较大提升空间。
重点推荐:中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑、中国化学、四川路桥、中设集团、勘设股份、苏交科等。
上证报中国证券网讯 3月21日午间,三川智慧发布公告称,收到招标人天津市自来水集团有限公司及其招标代理机构天津普泽工程咨询有限责任公司共同发出的《中标通知书》,确认公司为天津市自来水集团有限公司超期居民自来水表更换项目NB-IoT物联网水表采购(第1标段)的中标单位。项目主要内容包括采购NB-IoT物联网水表15万具,其中DN15水表4万具,DN20水表11万具。
公司表示,此次成功中标,有利于公司智能水表产品进入天津市场,扩大市场影响,提升示范和辐射效应;同时,该中标项目的顺利实施,也将对公司经营业绩产生积极影响。
本周钢材总库存小幅下降,钢材价格和期货价格涨跌互现,吨钢毛利小幅收缩。高炉开工率小幅上升,社会库存和厂库下降。监测的本周市场成交小幅下降,终端采购数据下降较大,需求较上周有所减弱。吨钢盈利仍处较高水平,优质个股有望持续表现,重点关注马钢股份、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份、南钢股份等。
钢材社会库存和钢厂库存小幅下降。钢厂总库存为424.6万吨,降幅为0.95%,螺纹钢厂库存涨幅0.73%;线材跌幅1.78%;热轧卷跌幅3.05%。社会库存合计984.59万吨,降幅为1.69%,线材社会库存跌幅为3.09%;螺纹钢涨幅1.02%;冷轧的跌幅为1.85%,热轧涨幅为0.64%。钢材各品种和期货价格涨跌互现。螺纹钢价格4630元/吨,环比涨幅1.09%;热轧价格4290元/吨,环比涨幅0.70%;高线价格为4850元/吨,涨幅为1.04%;冷轧价格与上周持平,中板下跌0.23%。螺纹钢和焦炭期货收盘价涨幅分别为1.44%、5.56%。铁矿石期货收盘价跌幅为0.10%;热轧期货跌幅为2.46%。
吨钢毛利小幅收缩,但仍处高位。吨钢毛利以跌为主,螺纹钢、线材、热轧卷、冷轧卷、中厚板利润分别为1283元/吨、1381元/吨、993元/吨、821元/吨、1025元/吨;跌幅分别为0.11%、1.18%、5.65%、5.90%、6.52%。
铁矿石价格上升,焦炭价格转弱出现下跌。62%澳洲粉矿价格为69.65美元/干吨,涨幅0.51%;普氏铁矿石价格指数为69.2美元/吨,涨幅为0.87%;唐山铁精粉价格760元/吨,环比持平。唐山二级冶金焦到厂价格本周为2515元/吨,环比持平;张家港废钢2410元/吨,涨幅为0.84%。
环保限产制约供给力度不减,制造业投资增速扩大。全国高炉开工率为68.23%,涨幅1.02%;全国高炉检修容积跌幅为2.70%。沪市线螺采购量为25637吨,环比减少9947吨,跌幅为27.95%。全国建筑钢材成交量,跌幅为2.27%;钢银超市成交量跌幅8.14%;找钢超市成交量跌幅为0.82%。制造业投资累计增速为7.50%,环比增长0.2个百分点。
投资建议:吨钢盈利仍处较高水平,优质个股有望持续表现。环保限产虽然微幅放松,但总体仍较严,制约钢材供给,考虑到7.23国常会提出基建补短板后,与地产形成互补,保障钢材需求,关注唐山等地区超低排放检查进展,重点关注:马钢股份、华菱钢铁、新钢股份、宝钢股份、南钢股份等。同时,受益油气景气周期上升的管道生产企业:常宝股份、金洲管道等也值得关注。
风险提示:需求不及预期、限产低于预期、中美贸易摩擦加剧、宏观经济下滑等。
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日下午14:02分,上证综指3250.39点,收于半年线之上,涨跌幅0.02%,A股总成交额为3389.77亿元。到目前为止今日有49只A股价格突破了半年线,其中乖离率较大的个股有中国宝安、东旭光电、古井贡酒等,乖离率分别为6.37%、5.60%、4.67%;风华高科、凌霄泵业、华能国际等个股乖离率小,刚刚站上半年线。
7月28日突破半年线个股乖离率排名
证券代码 证券简称 今日涨跌幅(%) 今日换手率(%) 半年线(元) 最新价(元) 乖离率(%)
000009 中国宝安 9.99 6.59 8.70 9.25 6.37
000413 东旭光电 6.27 5.75 10.91 11.52 5.60
000596 古井贡酒 6.57 1.69 49.59 51.91 4.67
601015 陕西黑猫 6.54 6.49 8.13 8.47 4.21
600197 伊 力 特 4.60 2.90 18.36 19.12 4.15
000835 长城动漫 9.96 10.33 10.28 10.60 3.07
002015 霞客环保 9.47 3.44 8.20 8.44 2.91
300069 金利华电 3.51 2.15 35.04 35.98 2.70
002428 云南锗业 3.56 2.98 11.91 12.22 2.58
600330 天通股份 6.02 4.21 9.62 9.87 2.57
300568 星源材质 2.21 3.03 44.83 45.70 1.94
603198 迎驾贡酒 2.62 4.77 20.06 20.40 1.68
600515 海航基础 3.00 0.62 11.14 11.33 1.68
000989 九 芝 堂 6.23 1.33 19.46 19.78 1.66
000792 盐湖股份 3.30 1.15 11.10 11.28 1.65
601877 正泰电器 2.28 0.22 19.39 19.70 1.59
600569 安阳钢铁 2.61 1.37 3.10 3.14 1.41
000973 佛塑科技 2.09 4.36 7.71 7.82 1.38
600175 美都能源 1.75 2.00 4.59 4.65 1.35
002345 潮 宏 基 2.27 1.18 10.69 10.83 1.33
002842 翔鹭钨业 2.73 10.04 46.09 46.70 1.32
000533 万 家 乐 1.71 0.93 10.56 10.70 1.32
002827 高争民爆 1.31 16.06 28.37 28.71 1.19
000962 东方钽业 1.84 1.57 10.39 10.51 1.17
002024 苏宁云商 1.21 0.40 10.76 10.88 1.08
000603 盛达矿业 1.04 0.98 14.38 14.53 1.06
600340 华夏幸福 1.40 0.59 30.83 31.15 1.03
600408 安泰集团 2.51 1.92 4.05 4.09 0.90
002334 英 威 腾 3.87 2.92 7.71 7.78 0.88
600331 宏达股份 3.28 4.15 5.94 5.99 0.86
000762 西藏矿业 2.25 2.87 15.76 15.88 0.79
000597 东北制药 0.87 1.80 11.47 11.55 0.70
002450 康 得 新 1.69 1.85 19.75 19.89 0.69
002717 岭南园林 1.84 1.55 25.91 26.07 0.60
002320 海峡股份 1.43 1.21 14.82 14.90 0.53
600582 天地科技 0.60 0.55 4.96 4.99 0.51
002038 双鹭药业 2.41 0.45 26.67 26.81 0.51
002482 广田集团 1.37 0.44 8.83 8.87 0.50
002831 裕同科技 1.74 2.32 70.02 70.28 0.36
600859 王 府 井 0.38 0.37 15.72 15.77 0.31
600456 宝钛股份 1.70 2.24 20.94 20.99 0.24
000043 中航地产 1.41 0.48 10.78 10.80 0.23
600138 中 青 旅 1.51 0.36 20.83 20.88 0.23
600699 均胜电子 1.33 0.54 31.10 31.17 0.21
002322 理工环科 0.54 0.80 22.26 22.30 0.19
600773 西藏城投 2.75 2.23 12.33 12.35 0.17
600011 华能国际 1.38 0.14 7.35 7.36 0.11
002884 凌霄泵业 1.21 14.05 51.66 51.70 0.09
000636 风华高科 1.95 2.90 9.39 9.40 0.07
2018年上半年公司实现营业收入54.33亿元,同比增长31.89%;实现拨备前利润40.81亿元,同比增长40.9%;实现归母净利润21.23亿元,同比增长28.49%。净息差2.1%,持续改善,不良率1.61%,资产质量趋稳。
净利息收入同比增长26.8%,其中,规模增长贡献23%,净息差回升贡献3.8%。从生息资产的结构看,贷款总额同比增长13.2%,投资规模增长65%,同业资产大幅压缩下降41%。净息差2.16%,主要驱动因素是贷款重定价。不过,结合的生息资产结构的变化,以及生息资产收益率上升的幅度看,下半年净息差持续改善还有待观察。
上半年,非息收入实现较快增长,同比增长58%。从结构看,净其他非利息收入贡献了全部的增长,主要受益于可供出售金融资产规模的扩大,同业存单的规模增长较大。手续费净收入下滑37%,其中,理财业务、银行卡业务、投资银行业务收入降幅较大。
贷款规模1627.82亿元,较年初增长9.50%,其中企业贷款规模1196.73亿元,较年初增长10.06%,对公贷款增长省内支柱产业和优势产业。分行业看,租赁和商务辅助业、公共基础设施管理业、制造业和房地产业贷款规模占比居前。零售贷款较年初增长7.96%,主要增长来自于个人住房贷款,较年初增长10.38%。存款规模3448.42亿元,较年初增长10.24%。结构上看,定期存款的比例近43%,较年初上升2个百分点。
资产质量略有改善。20181H不良贷款余额26.16亿元,不良率1.61%,较一季度继续改善。二季度单季不良生成率年化值0.52%,较一季度下降1.32%。关注类贷款占比2.46%,环比下降个0.04百分点。逾期90天以上的贷款占不良贷款的比例为127%,较年初下降3.5个百分 点。核心一级资本充足率10.71%,较一季度的11.54%下降0.83个百分点。
盈利预测和投资建议:
公司主要服务于四川省内,新增贷款主要投向省内支柱产业和优势产业,并加强小微企业的贷款,资产质量在2018年以来基本保持稳定,并略有改善。目前股价对应的2018-2019年的PB估值为1.05倍和0.97倍。考虑到公司是次新股,2019年1月31日有14.67亿股解禁,我们给予"观望"评级。
风险提示:
行业监管超预期;市场下跌出现系统性风险
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近日,国家发改委联合多个部委印发了《山地户外运动产业发展规划》等多项体育相关产业发展规划,使得体育产业备受市场关注。
其中,《山地户外运动产业发展规划》、《水上运动产业发展规划》、《航空运动产业发展规划》分别提出到2020年,山地户外运动产业规模达4000亿元,水上运动产业规模达3000亿元,航空运动产业规模达2000亿元;此外,《冰雪运动发展规划(2016—2025年)》提出到2020年我国冰雪产业总规模达到6000亿元,到2025年我国冰雪产业总规模达到10000亿元。
值得一提的是,到2020年,上述四大产业规模合计将达到1.5万亿元,对此,分析人士表示,相较于成熟的传统体育领域,近期发布规划的四大产业发展空间更大,未来相关产业也有望获得更多政策、资本上的支持,相关上市公司也将迎来发展良机。
在2014年,国务院下发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》中便提出,2025年我国体育产业总规模将超过5万亿元,面对这一场万亿元级别的盛宴,资本大佬也纷纷“摩拳擦掌”。其中,多年来对体育产业抱有极大兴趣的万达集团董事长王健林也曾公开表示体育产业是其最爱,事实上,投资西班牙马德里竞技俱乐部,收购盈方体育和美国世界铁人公司,携手国际足联和国际篮联,如今的万达体育也已成为世界最大的体育产业公司。
对于行业的投资机会,国联证券表示,我国体育产业的发展伴随着体制变革,社会化、专业化、法制化的完善,也是规模化、资本化的提升,近年来政策重视,利好事件不断,也推动了行业的持续发展。国际经验显示,当人均GDP超过8000美元时,体育健身将成为国民经济的支柱型产业,我国今年人均GDP将超过8000美元。未来体育产业年复合增速将维持在两位数,行业的驱动力主要来自于政策持续支持、资本踊跃、释放板块活力以及居民体育消费需求逐步释放。
机构研究报告显示,伴随着上述四大发展规划的发布,14只相关概念股也将直接受益。
具体来看,冰雪运动:可关注已完成冰雪运动布局的探路者以及与滑雪场经营相关的长白山等;水上运动方面,可关注深耕潜水装备全产业链的中潜股份以及经营民用船舶制造的太阳鸟、天海防务等;山地户外方面,可关注主营自行车配件的信隆健康,拥有自行车智能化业务的姚记扑克,此外,上海凤凰、深中华A等公司拥有国内自行车知名品牌,还可关注登山户外用品零售商三夫户外、探路者等;航空运动方面,概念股主要包括中信海直、威海广泰、中直股份、海特高新等。
从机构评级上看,在上述14只受益股中,中直股份(4家)、探路者(4家)、威海广泰(3家)、长白山(2家)、天海防务(2家)、海特高新(1家)等个股在近期均获得机构的“买入”投资评级,后市表现受到机构看好。
证券时报e公司讯,*ST油服(600871)3月31日晚间公告,公司股票将于4月1日停牌1天,并于4月2日起复牌交易及撤销退市风险警示。撤销退市风险警示后,公司A股股票简称由“*ST油服”变更为“石化油服”,A股股票代码“600871”不变,A股股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。
全景网5月16日讯沟通加深理解真诚创造共赢——2019年云南上市公司投资者网上集体接待日活动周四下午在云南昆明举办,华能水电(600025)董事会秘书邓炳超在本次活动上回答投资者提问时表示,2019年公司力争完成发电量1005亿千瓦时。
同时,他表示,截至2019年1季度末公司装机容量2230.13万千瓦。后续乌弄龙电站机组陆续投产将继续扩大公司装机规模。
贸易摩擦趋于常态化,市场情绪对其反应钝化。本周,中美互加160亿美元关税正式生效,贸易谈判未取得实质性进展。贸易摩擦趋于常态化,将是一个长期作战过程,当前市场对于贸易摩擦的担忧已充分体现在股价中,对贸易摩擦的反应正逐步钝化,对通信板块的预期触底反弹,通信板块迎来布局良机。
基建投资规模扩大+5G进程提速,布局5G正当时!通信板块的关注度提升,加之频谱、牌照分发即将落地,5G应成近期布局重点。重点推荐:(1)主设备:中兴通讯、烽火通信;(2)光纤光缆:长飞光纤、亨通光电;(3)光模块:光迅科技、新易盛、天孚通信、中际旭创;(4)天线射频:信维通信、飞荣达、京信通信2342.HK;(5)上游原材料:石英股份;(6)基础设施:中国铁塔0788.HK;(7)网络建设:中通服0552.HK;(8)网优网规:国脉科技;(9)PCB:深南电路、沪电股份。
18H1通信行业整体净利润较17H1有所下降,云计算和光通信表现亮眼。目前,通信板块已有113家公司公布了2018半年报。行业上半年净利润增速中位数为9.5%,较去年同期数据15%有所下降。但云计算和部分光通信公司表现优异,成为通信行业整体增长的主要驱动力。下半年5G进程加速,基建投资规模逐步扩大,通信板块走出寒冬指日可待。
IMT-2020(5G)推进组发布第三阶段SA试验规范。在首届中国国际智能产业博览会期间,IMT-2020(5G)推进组发布了5G技术试验第三阶段关于SA独立组网的试验规范。5G技术试验第三阶段规范的制定与发布尤为重要,这将是5G实现商用之前的关键一步,也将推动5G更快发展,为5G规模商用奠定基础。
上周大盘上涨,通信板块上涨。从细分行业指数看,区块链、移动互联、光通信、运营商、物联网分别上涨4.8%、3.8%、3.4%、3.4%、3.2%,表现优于通信行业平均水平。云计算、卫星通信、通信设备分别上涨2.2%、1.4%、0.7%,量子通信下跌0.7%,表现劣于通信行业平均水平。
风险提示:中美贸易摩擦加剧;5G进度不达预期;运营商资本开支下滑。