证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午收盘,上证综指2746.90点,收于半年线之下,涨跌幅-1.73%,A股总成交额为1610.11亿元。到目前为止今日有7只A股价格突破了半年线,其中乖离率较大的个股有浙江震元、诺普信、中海油服等,乖离率分别为1.66%、1.44%、1.14%;延江股份、恩华药业、冀东水泥等个股乖离率小,刚刚站上半年线。
8月13日突破半年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)半年线(元)最新价(元)乖离率(%)
000705浙江震元10.031.557.127.241.66
002215诺 普 信2.371.227.237.331.44
601808中海油服2.030.3010.4210.541.14
002851麦格米特1.820.5226.0126.301.12
000401冀东水泥1.541.5211.7611.850.75
002262恩华药业1.910.5417.0217.040.11
300658延江股份5.7432.4616.9516.950.03
军工央企控股的典型混合所有制公司,集团资产证券化运作平台
内生外延并重,以电子信息科技为核心打造5 大业务
在手现金充裕,18 年存在业绩弹性
投资建议:公司是集团资产证券化的运作平台,目前集团及一致行动人持股比例较低,后续有望陆续承接集团相关资产。公司是航天系最纯正的国防信息化标的,军品业务占比高达75%以上,将充分受益于我国武器装备更新换代+信息化建设+自主可控需求。公司是电子蓝军等电磁科技工程业务的稀缺标的,电子蓝军业务或将保持30%左右的高速增长,过去两年受到军改影响较大电磁安防、指控通信等军工业务,预计18 年随着新产品定型或将重回快速增长通道,并通过此次收购打造网络信息安全国家队。不考虑此次发行股份购买锐安等3 家信息安全公司资产,我们预计公司18、19 年的净利润分别为3.63、4.61亿元,EPS 分别为0.25、0.32 元,对应PE 分别为42、33 倍。考虑此次发行股份购买资产及配套融资发行后总股本16.46 亿股,对应总市值177.13 亿元,拟收购3 家标的18、19 年净利润分别为1.21、1.45 亿元,备考净利润分别为4.84、6.06 亿元,EPS 分别为0.29、0.37 元,对应备考PE 分别为37、29 倍,维持"买入-A"评级。
风险提示:业务拓展低于预期;收并购不及预期
全景网4月14日讯 浪潮信息(000977)4月14日晚发布业绩预告,预计一季度净利为8246万元-9896万元,同比增长50%-80%。报告期内,公司深耕人工智能、升级合作伙伴生态、积极开拓企业市场、打造全球领先的解决方案,各项业务持续保持快速增长势头,经营业绩较去年同期实现较大增长。
国产液压件龙头,穿越行业周期,进口替代进行时
恒立液压是国内液压行业龙头,受益于下游工程机械行业复苏和泵阀放量,2018H1实现收入22亿(同比+59%),归母净利润4.6亿(同比+187%)。公司在挖机油缸领域国内市占率近50%,客户已涵盖卡特彼勒等国际龙头,2018H1收入9.9亿(+61%)。在技术壁垒更高、国外企业垄断程度更强的泵阀领域,公司已成功实现突破并开始放量,子公司液压科技2018H1实现收入3.2亿(+220%)。
2011 年行业下游挖机销量持续下滑,公司的业绩波动显着小于同期下游工程机械主机厂业绩波动,体现了强大的竞争力。2011-2017年公司通过大力发展非标油缸业务,同时投资高精密铸件和泵阀业务,平滑了行业下行趋势对公司业绩产生的影响。
当前工程机械行业复苏且进入新的周期健康发展,挖机销量触底回升,带动标准油缸需求上涨。公司乘势加大固定资产投资,通过投建铸件项目二期等,加速高端液压件国产化进程。
液压油缸业务:传统挖机景气度持续,非标业务多点开花
2018年挖机销量持续超预期增长,预计全年销量18-19万台(+30%到+35%)。本轮复苏除了房地产和基建的推动因素外,还有很大的存量设备的更新需求。今天的市场,远比2011年健康许多。从销售政策(不打折,热门机型小幅涨价),首付比例(20%以上),逾期率(很低),机型分布(大挖崛起)等都反映的是下游真实的需求。我们预计2018-2020年全市场对挖机油缸的需求空间分别为28亿、31亿、34亿,预计公司挖机油缸业务的CAGR为14%。
非标油缸下游广阔,多点开花贡献业绩。盾构机油缸在国内市场的份额达70%以上,2017年此业务收入增长102%,我们预计未来将持续受益于地铁等项目的开工高增长态势。起重机油缸主要在美国市场布局,现已开发马尼托瓦克、斯诺克等龙头客户,开始进入业绩收获期。
液压泵阀业务:趁工程机械行业之东风,有望成功进口替代
泵阀在液压系统的价值占比达60%(油缸仅占20%)。目前除卡特与小松自给自足外,国内泵阀市场主要由川崎重工和博世力士乐占据。
受益于挖机行业高景气,下游主机厂普遍面临零部件缺货窘境,这为恒立等内资液压企业实现进口替代带来机遇。恒立从基础材料——高精密铸件出发,以持续的高研发投入换来国产泵阀的真正突破。目前公司小挖泵阀已批量供应给三一、柳工、徐工等大型国内品牌;中挖泵阀也即将放量。在下游销量维持高位的紧俏局面下,公司的液压泵阀有望成为最佳受益品种,成功实现进口替代。根据我们测算,预计2018-2020年公司泵阀业务收入分别可达7.66亿、13.65亿、20.23亿,复合增速为101%。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2018-2020年净利润分别为7.9亿、10.4亿、12.8亿,对应PE分别为24倍、18倍、15倍,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济波动风险,贸易战升级影响海外经营风险,泵阀业务研发销售不及预期风险
新浪财经讯5月29日消息,三大股指早盘低开,市场指数有所上攻,但在海南板块的拖累下上行力度不足,沪指小幅上涨后再度回落。随后,在白酒、世界杯概念板块延续昨日的强势,医药板块也成为后起之秀,创指翻红呈现震荡格局。临近午盘,受到期货的带动,棉花板块表现活跃,大盘延续了昨日弱势震荡的走势,资金风险偏好下降。盘中,独角兽药明康德迎16涨停,市值超越云南白药跻身医药上市公司前三甲。截止发稿,沪指报3116.59,跌0.59%;深成指报10433.41,跌0.31%;创业板指报1797.73,涨0.05%。
从盘面上看,白酒、医药居板块涨幅榜前列,海南、水泥居板块跌幅榜前列。
热点板块:
受“随着天气逐渐转暖,我国各省份已经陆续进入手足口病高发期”等因素影响,禽流感板块大热,太龙药业、普洛药业、白云山、达安基因、科伦药业、鲁抗医药等个股均有所拉升,
受“消费升级加快”等消息影响,白马股盘中走强,欧普照明、恒顺醋业、伊利股份、海天味业、涪陵榨菜、东阿阿胶、洋河股份等多股大涨。
消息面:
1、对于目前CDR相关配套政策进展如何,证监会副主席阎庆民29日表示,“正在推进当中”。
2、中国正抓紧制定银行理财业务监管办法,将适时发布实施。
3、日前,备受社会关注的北京红黄蓝幼儿园虐童一案,检察机关已向法院提起公诉。记者从今日最高检召开的新闻发布会上获知了这一消息。
4、证监会副主席方星海表示,证监会正在加强工作,今年争取推出“沪伦通”首款产品。“鉴于香港与内地资本市场日益融合,我们与香港证监会建立了半年一次的双边高层监管机制,就H股监管、沪深港通业务、期货衍生品监管、打击市场操纵等行为加深合作。
5、美国商务部决定征询公众意见、举行听证会的日期,作为就进口汽车启动232调查的一部分。
6、中国央行今日进行1000亿元7天期逆回购、800亿元28天期逆回购,今日有500亿元7天期、800亿元14天期逆回购到期。
市场观点:
平安证券表示,鉴于可预见的强力政策支持以及国内软硬件技术的快速发展趋势,看好国产芯片及软件的长期发展前景。短期来看,随着自主可控建设的加速,国产服务器市场有望在2018年持续维持高景气度。因此,策略上继续看多计算机板块,板块将延续“慢牛”行情。业绩增长、政策落实、新技术研发及应用等方面的实质进展,将成为公司股价的核心驱动力,行业估值中枢也可能适度抬升。
公司发布一季度业绩预增公告,归母净利润同比增长18.3-18.8 倍
4 月16 日晚,公司发布一季度业绩预增公告,预计2017 年一季度实现归母净利润2.67-2.74 亿元(折合成EPS 为0.41-0.42 元),与上年同期1383.02 万元相比,将增加1830%-1880%。净利润大幅增长的主要原因是:公司转让所持上海新南东项目管理有限公司20%股权的交易完成后,公司持有新南东股权为19.755%,自2017 年3 月1 日起,公司没有向新南东委派董事和管理人员,不对其产生重大影响。经与上会会计师事务所商榷,按照《企业会计准则第2 号-长期股权投资》的有关规定应改按金融工具确认和计量准则对剩余股权投资进行会计处理,在丧失重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。公司聘请上海众华资产评估有限公司已确定公允价值,经公司财务部测算,此项交易对2017 年度一季度净利润的影响金额为1.93 亿元。2016 年度一季度对新南东用权益法确认的投资收益为-0.59 亿元。
新南东项目变更核算方法,有利于公司业绩恢复
2010 年,上海新南东项目管理有限公司由上海新世界股份有限公司及上海新黄浦(集团)有限责任公司共同出资组建,分别占注册资本金49%和51%。上海新南东项目管理有限公司主要从事百货经营,持有上海新世界大丸百货商场。该公司2015/ 2016 年的净利润分别为-4.14/ -5.07 亿元,2017 年1-2 月为-0.73 亿元。此次核算方法变动,属于长期股权投资降低股权份额,转为公允价值计量,将有利于公司的业绩恢复。
拓展大健康产业实现双轮驱动,减持新南东项目轻装上阵
2016 年公司完成用于发展大健康产业拓展及百货全渠道升级的定向增发,未来有望实现双主业协同发展。1Q2017 又将所持的新南东项目股权减持至19.755%,降低了该项目培育期费用对公司业绩带来的压力。
调整盈利预测,维持中性评级
考虑到公司减持新南东项目股权以及大丸百货自身逐步走出培育期带来的未来业绩恢复,我们调整对公司2017-2019 年EPS 的预测为0.70/0.35/ 0.36 元(之前为0.20/ 0.22/ 0.24 元),维持中性评级。
风险提示:宏观经济增速未达预期,居民消费需求的增速未达预期。
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证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午11:30,沪指报收3131.48点,涨跌幅-1.11%;创业板指报收1839.10点,涨跌幅-0.30%。两市非ST涨停个股46只,上午A股主力资金净流量3.16亿元,净流入个股共有1418只,净流出个股共有1799只,国机汽车、农业银行、神雾节能等三只个股净流入金额最多,分别达3.29亿元、2.51亿元、2.05亿元。贵州茅台、中国平安、五粮液等三只个股净流出金额最多。
今日上午主力资金净流入最多个股
证券代码证券简称上午涨跌(%)上午净流量(万元)流入力度(%)所属行业
600335国机汽车10.0532901.4138.03汽车
601288农业银行0.0025065.4418.77银行
000820神雾节能6.9920508.5220.13公用事业
600570恒生电子2.3920140.117.38计算机
601398工商银行0.3318094.0111.46银行
300352北 信 源10.0717996.6131.27计算机
300107建新股份10.0017037.0553.43化工
002523天桥起重9.7016094.9731.03机械设备
300034钢研高纳4.6314363.8424.54国防军工
603712七 一 二10.0113722.2137.91通信
002839张家港行5.3212990.5519.65银行
601939建设银行0.0012173.9112.31银行
600874创业环保10.0211327.3117.83公用事业
002864盘龙药业10.0011314.8217.57医药生物
300205天喻信息9.9710422.5229.45通信
300123亚光科技6.199972.5731.85国防军工
300675建 科 院10.009727.4426.66建筑装饰
300077国民技术5.769398.8818.05电子
300104乐 视 网0.798720.957.60传媒
300356光一科技10.058699.2630.05电气设备
今日上午主力资金净流出最多个股
证券代码证券简称上午涨跌(%)上午净流量(万元)流入力度(%)所属行业
600519贵州茅台-5.15-58548.30-12.46食品饮料
601318中国平安-3.46-41750.87-8.34非银金融
000858五 粮 液-5.24-29921.85-12.29食品饮料
000651格力电器-4.66-20013.89-7.28家用电器
002320海峡股份4.60-17226.43-35.02交通运输
600036招商银行-0.14-16182.42-10.52银行
000725京东方A-2.55-15278.50-10.65电子
002049紫光国芯-2.48-14537.06-10.63电子
300059东方财富-2.26-13363.76-9.79传媒
601012隆基股份-3.26-10491.32-23.49电气设备
000333美的集团-4.50-9789.45-5.57家用电器
002415海康威视-4.22-8940.17-9.13电子
002230科大讯飞-1.97-8476.48-7.78计算机
002340格 林 美-3.55-8357.46-13.64有色金属
601988中国银行-0.50-8000.74-15.70银行
002727一 心 堂-4.69-7557.04-19.81医药生物
603993洛阳钼业-4.50-7394.94-6.56有色金属
603081大丰实业2.67-7325.75-26.51建筑装饰
002594比 亚 迪-7.55-6502.31-5.23汽车
600196复星医药-4.23-6416.21-8.54医药生物
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午收盘,上证综指2771.81点,收于五日均线之下,涨跌幅-0.50%,A股总成交额为1645.50亿元。到目前为止今日有189只A股价格突破了五日均线,其中乖离率较大的个股有耀皮玻璃、华立股份、高乐股份等,乖离率分别为7.43%、7.33%、7.06%;申通快递、阿科力、海越能源等个股乖离率小,刚刚站上五日均线。
8月14日突破五日均线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)五日均线(元)最新价(元)乖离率(%)
600819耀皮玻璃9.931.144.234.547.43
603038华立股份9.989.6119.1920.607.33
002348高乐股份9.883.463.433.677.06
200054建 车 B8.76-6.757.206.68
300561汇金科技9.9812.2517.3718.526.60
002569步森股份9.963.2410.6411.265.85
300278华 昌 达7.877.317.658.095.81
000723美锦能源9.978.643.974.195.49
603713密尔克卫3.6132.1746.3748.504.60
002524光正集团7.125.645.355.574.07
000636风华高科3.147.0816.7517.434.03
600781辅仁药业4.071.7215.7916.353.55
000576广东甘化3.986.225.315.493.31
600876洛阳玻璃5.002.1514.6515.123.22
603335迪 生 力4.153.666.817.033.20
000731四川美丰5.482.265.996.162.91
002607亚夏汽车3.295.347.637.852.88
002480新筑股份3.321.467.587.772.51
002932明德生物3.2226.4281.9584.002.50
000920南方汇通3.530.216.296.452.48
600483福能股份3.080.187.848.032.48
603733仙鹤股份1.9311.5024.7825.372.40
002922伊 戈 尔3.6517.5025.7926.392.33
300090盛运环保2.994.633.033.102.24
300559佳发教育4.392.1639.1339.982.18
000571新大洲A3.370.703.913.992.10
600209*ST 罗顿3.161.333.523.591.99
603839安正时尚1.061.4813.1413.401.98
002112三变科技2.763.227.307.441.97
600165新日恒力2.173.624.164.241.97
002540亚太科技2.510.695.205.301.84
603013亚普股份1.7711.8325.3825.841.81
600689上海三毛0.951.709.389.551.81
601116三江购物2.170.4714.3614.621.81
603080新疆火炬4.0817.0633.1033.671.72
600339中油工程2.850.734.624.691.60
000422*ST 宜化3.100.972.942.991.56
000065北方国际1.971.249.169.301.51
000151中成股份1.953.5011.3311.501.50
000510金路集团3.201.865.085.161.49
300708聚灿光电1.933.9614.5614.781.48
002307北新路桥2.105.067.187.281.45
600691阳煤化工1.810.682.782.821.44
600856中天能源2.661.225.715.791.44
002832比音勒芬0.860.6035.8136.311.40
600817ST 宏 盛1.800.166.686.771.38
002554惠 博 普3.604.683.403.451.35
002377国创高新1.961.216.676.761.32
600421ST 仰 帆2.510.215.235.301.26
603555贵 人 鸟1.430.878.428.521.19
000996中国中期1.832.5910.4510.571.19
600737中粮糖业2.270.618.028.111.17
002205国统股份3.584.1514.0214.181.16
300084海默科技1.581.785.085.141.10
000819岳阳兴长4.074.1310.6210.731.07
002543万和电气2.380.2911.9412.061.04
002911佛燃股份1.973.4221.0321.230.96
603619中曼石油2.127.8730.5630.850.96
000796凯撒旅游1.420.708.478.550.94
002587奥拓电子1.340.785.996.050.93
000530大冷股份1.080.703.723.750.91
600660福耀玻璃1.600.2223.9024.120.91
600418江淮汽车1.040.335.765.810.90
600509天富能源3.290.934.674.710.90
300070碧 水 源0.750.5411.9712.080.89
002188*ST 巴士1.550.643.253.280.86
601007金陵饭店0.420.199.409.480.81
300298三诺生物3.131.4115.0415.160.80
300675建 科 院0.600.9428.1428.360.80
603985恒润股份0.760.4018.5318.660.72
601990南京证券0.356.978.628.680.72
000910大亚圣象0.670.1613.3413.440.72
002570*ST 因美0.590.235.055.080.67
002793东音股份0.870.7512.6112.690.67
000869张 裕A0.180.1338.1538.400.66
600722金牛化工6.766.465.805.840.65
601015陕西黑猫2.041.097.447.490.64
600702舍得酒业0.890.8128.2128.390.64
603680今创集团0.972.3018.6518.770.63
601579会 稽 山0.710.089.849.900.63
000096广聚能源0.380.1710.4810.550.63
300238冠昊生物-0.401.3312.3312.410.62
300035中科电气0.890.845.645.670.60
600767ST 运 盛1.630.234.334.360.60
600532宏达矿业1.632.583.733.750.59
300332天壕环境1.110.194.544.570.57
600809山西汾酒0.450.4251.4451.730.57
600302标准股份1.310.424.604.630.56
603060国检集团0.570.5617.5317.630.56
002164宁波东力0.251.203.984.000.55
603183建 研 院2.2514.7125.3425.480.55
000949新乡化纤0.320.093.153.170.51
603133碳元科技0.000.6717.9218.010.50
603612索通发展1.771.5216.0116.090.50
000532华金资本0.540.299.299.340.49
300133华策影视0.750.319.379.420.49
002550千红制药0.820.324.914.930.49
603816顾家家居1.530.6261.3361.630.49
002114罗平锌电0.850.909.439.480.49
600698湖南天雁3.852.305.375.400.48
002395双象股份-0.760.4011.6911.740.46
300157恒泰艾普1.161.326.096.120.46
002839张家港行0.871.355.775.800.45
603003龙宇燃油1.860.739.259.290.43
601101昊华能源0.610.686.546.570.43
603603博天环境0.810.5018.5018.580.42
600843上工申贝0.610.128.218.240.41
002046轴研科技1.360.457.417.440.40
600841上柴股份1.150.158.768.790.39
002847盐津铺子2.146.5129.9830.100.39
603369今 世 缘0.590.5118.5318.600.38
002581未名医药0.220.559.059.080.38
002476宝莫股份1.470.894.804.820.37
600982宁波热电0.910.233.313.320.36
603589口 子 窖0.590.3451.1251.300.36
603757大元泵业0.773.9623.3423.420.35
002029七 匹 狼0.570.177.037.050.34
000525红 太 阳0.790.3015.2715.320.33
002217合 力 泰0.260.277.557.570.32
300257开山股份0.810.1513.6113.650.31
002731萃华珠宝0.330.1315.1215.170.30
002068黑猫股份1.382.188.768.790.30
300176鸿特科技0.720.3565.2665.450.29
002689远大智能0.580.133.483.490.29
600866星湖科技1.170.774.304.310.28
002547春兴精工0.804.055.065.070.28
000596古井贡酒2.150.7179.5679.780.28
600962国投中鲁1.520.968.698.710.28
600475华光股份0.680.4010.3210.350.27
300342天银机电0.420.1911.9611.990.27
600585海螺水泥0.420.5138.5438.640.26
000850华茂股份0.530.203.793.800.26
000726鲁 泰 A0.600.1710.0310.060.26
002676顺威股份1.230.713.273.280.24
002613北玻股份0.900.923.353.360.24
603648畅联股份-0.332.1515.2115.250.24
002628成都路桥1.126.626.316.320.22
000913钱江摩托-0.110.199.249.260.22
000930中粮生化0.760.709.289.300.22
600567山鹰纸业0.540.473.743.750.21
600881亚泰集团0.790.083.823.830.21
002697红旗连锁0.410.224.854.860.21
600395盘江股份1.290.546.296.300.19
300269联建光电0.470.856.436.440.19
002785万 里 石0.460.618.768.780.18
600510黑 牡 丹0.350.025.795.800.17
002304洋河股份1.810.25115.05115.250.17
002433太 安 堂-0.330.485.975.980.17
300160秀强股份0.001.104.904.910.16
002621三垒股份0.700.1317.1717.200.16
300410正业科技0.360.2122.4622.500.16
002830名雕股份0.262.1919.0119.040.16
600613神奇制药0.310.376.376.380.16
000985大庆华科1.311.0915.5015.520.15
002709天赐材料0.591.2827.3527.390.15
600805悦达投资0.360.465.565.570.14
000911南宁糖业1.161.076.986.990.14
603466风 语 筑1.992.9922.5722.600.14
601878浙商证券0.000.457.087.090.14
002553南方轴承0.160.276.366.370.13
000593大通燃气2.501.516.566.570.12
000893*ST 东凌0.890.303.403.400.12
600785新华百货0.450.2117.8317.850.11
601992金隅集团0.810.383.733.730.11
000780平庄能源1.080.623.763.760.11
300208恒顺众昇0.630.517.987.990.10
601198东兴证券0.000.1010.0610.070.10
300164通源石油2.276.558.558.560.09
600592龙溪股份0.940.396.446.450.09
601377兴业证券0.440.124.614.610.09
000420吉林化纤-0.430.242.342.340.09
002209达 意 隆-0.690.587.197.200.08
601898中煤能源0.810.085.005.000.08
601001大同煤业0.190.475.165.160.08
001965招商公路1.090.308.358.360.07
601139深圳燃气1.460.176.256.250.06
002926华西证券0.110.769.419.420.06
603987康 德 莱0.000.266.606.600.06
002204大连重工0.290.053.453.450.06
603505金石资源1.771.7814.3314.340.06
002127南极电商0.510.507.827.820.05
600088中视传媒0.330.139.149.140.04
603098森特股份0.170.2311.8611.860.03
002521齐峰新材0.160.266.266.260.03
002761多 喜 爱0.050.0919.3719.380.03
601006大秦铁路0.900.108.928.920.02
600387海越能源0.970.909.389.380.02
603722阿 科 力1.608.0038.0538.060.02
002468申通快递0.060.8616.0216.020.01
发布17年半年报,营收与净利润均同比增长
公司发布17年半年年报,上半年公司实现营业收入100.88亿元,比上年同期增长27.44%;实现归属于母公司所有者的净利润1.74亿元,较上年同期增长40.87%;归属于上市公司股东的扣非净利润为1.66亿元,同比增长54.97%。具体四大业务板块中,有色金属资源开发业务有较大幅度上升,其他业务板块相对平稳发展。
装备制造业务利润下滑,稀土项目尚在推进中
报告期内,公司装备制造业务收入4.41亿元,同比增长7.29%;实现毛利0.18亿元,同比下降42.27%。上半年公司子公司沈冶机械仍处于亏损状态,中色泵业在加快产品结构调整和应收账款清理的同时,也在寻求海外市场拓展等途径减亏。上半年珠江稀土继续组织实施职工分流安置工作,目前部分稀土品种市场价格持续上涨,公司的南方稀土项目建设正在有序推进中。报告期内沈冶机械、中色泵业和珠江稀土三家子公司归母后净利润共计亏损约1.18亿元;若刨除亏损,公司利润值可有较大提升空间。
“一带一路”有效布局,国际工程承包业务盈利稳定
2017年是一带一路推进的关键之年,经过三年的持续布局,公司国际工程承包市场拓展已见成效,海外工程承包逐渐为公司贡献稳定业绩。报告期内,公司国际工程承包业务实现营业收入26.84亿元,比上年同期上升22.26%;实现毛利4.05亿元,比上年同期下降1.62%。报告期内,公司多个项目顺利实施,新业务有序推进。其中刚果金RTR项目正式启动,并收到首笔预付款;哈萨克斯坦硫化装置等多个项目已经步入竣工环节或积极推进收尾工作中。
把握多金属价格上涨行情,提升资源板块利润空间
2017年上半年,有色金属需求稳定且有所增长,而环保督查和供给侧改革行为持续,供需基本面支撑促使铅锌金属品种价格持续上涨;17年上半年年LME铅、锌均价分别同比上涨28%和50%。公司上半年有色金属采选与冶炼收入同比增长72.29%,毛利同比增长94.33%,盈利状况实现较大改善。目前公司在国内资源增储探矿工作逐步推进,逐渐形成工程承包、资源开发和金属冶炼板块相互促进的格局。
主业盈利持续改善,维持公司“增持”评级
公司作为集“海外工程承包+铅锌采掘冶炼”一体化的综合型国有企业,具备较强的综合发展实力。预计2017-2019年公司营收分别为204.69、207.75、213.44亿元,归母净利润为4.21、5.60、6.02亿元,对应当前股价的PE为36、27、25倍。给予2017年估值区间40-45倍,对应公司股价合理区间为8.40-9.45元,维持公司“增持”评级。
风险提示:铅锌等金属价格下跌;工程承包进度不及预期。
编者按:今年以来,大盘震荡回调,很多个股也明显回落,甚至有部分绩优白马股股价创出阶段新低。分析人士表示,经过连续回调,A股整体估值已相对较低,继续下行空间有限。在仍然存在不确定因素的情况下,可密切关注具有确定性的成长白马股。今日本报分别从连续3年净利润同比增长、三季报业绩预喜且年内跑输大盘等三角度筛选出136只超跌白马股,进行梳理分析,以供投资者参考。
120家公司三季报净利有望增长
3只绩优股估值低于10倍有潜力
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数统计发现,在纳入统计的136只超跌白马股中,共有120家上市公司三季报净利润有望实现同比增长,占比接近九成。
其中,华东重机(1730.00%)报告期内预计净利润同比增幅最高,达到10倍以上,华昌化工(547.26%)、 经纬辉开(440.00%)、冠福股份(237.08%)、吉宏股份(230.00%)、 艾格拉斯(206.11%)等5家公司紧随其后,三季报净利润也均有望同比增长200%以上。此外,元力股份(178.57%)、利达光电(134.50%)、南山控股(130.80%)、中矿资源(130.00%)、 南洋股份(116.24%)、如意集团(110.87%)、东方铁塔(110.00%)、江特电机(100.00%)、 珠江啤酒(100.00%)等公司今年1月份至9月份净利润也均预计实现同比翻番。
从预告净利润上限来看,海康威视(830629.92万元)报告期内有望实现净利润超过80亿元,居于首位,分众传媒(485000.00万元)、金风科技(344424.81万元)、康得新(263112.00万元)等3家公司报告期内预计净利润也均超过26亿元,此外,包括天齐锂业(188000.00万元)、大华股份(166116.79万元)、赣锋锂业(160564.83万元)、三七互娱(135000.00万元)、完美世界(129000.00万元)、合力泰(127500.00万元)、信立泰(125815.23万元)等在内的11家公司三季报净利润也均有望突破10亿元。
从成长性的角度来看,上述136家公司2015年至2017年净利润均实现连续同比增长,其中,艾格拉斯(290.24%)、冠福股份(267.54%)、三七互娱(248.73%)、如意集团(246.32%)、 凯撒文化(238.49%)等5家公司近三年净利润复合增长率均达到200%以上,而包括跨境通(182.10%)、赣锋锂业(157.82%)、天齐锂业(154.26%)、中电兴发(125.60%)、经纬辉开(124.45%)等在内的12家公司近三年净利润复合增长率也均超过100%。进一步梳理发现,上述2015年至2017年净利润复合增长率超过100%的公司中,华东重机、冠福股份、经纬辉开、艾格拉斯等4家公司今年一季报、中报连续两个报告期内净利润均实现同比翻番,且2018年三季报净利润有望继续实现同比翻番,业绩成长性最为显著。
对于经纬辉开,渤海证券指出,公司新产品高电压、大容量高端空心电抗器技术壁垒高,具有市场核心竞争力,中标锡盟-泰州、上海庙-山东、扎鲁特-青州、昌吉-古泉等特高压线路,充分证明产品受到国网认可,目前已完成约50%产品的交付。未来随着我国“十三五”期间特高压建设的深入,以及特高压建设走出国门,公司的高电压电抗器产品将充分受益,从而拉动公司业绩快速提升。
估值方面,上述136只超跌白马股中,共有80只个股最新动态市盈率低于各自所属行业板块的平均值,占比近六成,其中,包括江苏国泰(10.93倍)、东华能源(11.06倍)、科士达(11.07倍)、慈文传媒(11.09倍)、西泵股份(11.12倍)、天润曲轴(11.52倍)、艾格拉斯(11.65倍)、金风科技(12.29倍)等在内的19只个股最新动态市盈率均低于A股最新平均值(14.24倍),而华域汽车(8.13倍)、金禾实业(8.77倍)、新野纺织(9.39倍)等3只个股最新动态市盈率更是达到10倍以下,具有较高的安全边际,估值优势也较为显著。
对于估值优势最为明显的华域汽车,国元证券指出,公司深度布局新能源及智能驾驶,积极把握汽车行业电动化、网联化、智能化、共享化发展趋势,业务结构持续优化,积极布局智能与互联、电动系统、轻量化3个专业板块。产品已经开始为上汽乘用车新能源车型配套,凭借强大的研发能力,未来公司在智能驾驶和汽车电子领域将处于自主汽车零部件行业领先地位。