证券日报,日海智能(002313)业务"三驾马车"齐头并进 物联网模组出货量全球第一

　　日海智能的转型战略正全面铺开。今年上半年，日海智能营业收入、净利润分别同比增长79.80%和71.19%；而物联网业务收入也达到5.96亿元，占营业收入的32.60%。经过一年时间的转型，日海智能已经形成了物联网、通信服务以及通信设备 “三驾马车”齐头并进的业务结构。
　　日海智能解决方案总监刘建国告诉《证券日报》记者，日海智能将争取继续扩大其在物联网领域的市场份额，目前公司物联网模组业务出货量位居全球第一，该业务今年全球的市场占有率也将持续增长。
　　另外，日海智能也在积极布局“智慧产业”，目前，公司已与中国电信、中国联通以及部分银行机构展开合作，而智慧金融等业务的布局也有望在今年正式“落地”。
　　进入2018年以来，日海智能业绩在快速增长。今年上半年，日海智能实现营业收入18.28亿元，同比增长79.80%；净利润为4915万元，同比增长71.19%。
　　与往年不同的是，物联网业务在今年正式成为日海智能的支柱性业务。今年上半年，日海智能物联网业务收入为5.96亿元，已经占到营业收入的32.60%。在一年以前，日海智能才刚确定往物联网方向转型的公司战略，公司2017年物联网业务的收入为7274万元，仅占公司收入的2.43%。
　　而日海智能用于开展物联网业务的两家子公司上半年也业绩良好。其中，龙尚科技（上海）有限公司（以下简称“龙尚科技”）实现营业收入3.3亿元，净利润为2133万元；而芯讯通无线科技（上海）有限公司（以下简称“芯讯通）则实现营业收入2.85亿元，净利润也达到2014万元。
　　上述两家公司主营业务均为物联网模组产品的生产和服务，在2017年9月份和12月份，日海智能分别完成了上述两家公司的收购。2017年11月份，龙尚科技正式纳入日海智能合并报表，而芯讯通公司则于今年3月份纳入合并报表。
　　刘建国向《证券日报》记者介绍，日海智能下一步将拓展公司在物联网行业的市场份额，通过标准化的解决方案、扩大规模的方式提升毛利率。目前，日海智能物联网模组出货量目前位居全球第一，国内市场的占有率高达55%，在全球的市场占有率也达到了32%。
　　物联网业务快速发展的同时，日海智能原主营业务也保持了稳健的增长。今年上半年，日海智能通信服务、通信设备合计收入为12.32亿元，同比增长21.14%；通信服务、通信设备分别实现营业收入6.96亿元和5.29亿元。在转型的一年时间里，日海智能已经形成了物联网、通信服务以及通信设备“三驾马车”齐头并进的业务结构。
　　除在物联网模组上进行布局外，在2018年1月份，日海智能又与美国艾拉公司共同合资，成立了物联网云平台日海艾拉物联网络有限公司（以下简称“日海艾拉”），日海智能也因此完成了物联网“云+端”的布局。日海智能介绍，日海艾拉的物联网云平台，是国内第一家通过SOC3认证的平台。
　　依托于在物联网行业的规模优势，以及日海艾拉云平台的技术支持，日海智能在今年上半年积极开拓“智慧产业”。在人工智能、消费电子以及金融等领域，日海智能都进行了一系列完整的布局。
　　目前，日海智能为白色家电产品的智能化、物联网化提供技术上的支持和解决方案，日海智能透露，目前99%的白色家电企业都跟日海艾拉云平台建立了合作关系。另外，日海智能也为中国电信、中国联通等电信运营商提供物联网方面的服务，目前，日海智能已与中国电信开展包括智慧井盖等方面的合作。
　　另外，日海智能也与银行机构开展了智慧金融方面的合作，日海智能通过对贷款企业水电表的数据、牧场奶牛定位进行监控分析，为银行提供风控上的技术支持。刘建国解释，今年日海智能的智慧金融的项目会全面落地，届时公司将获得更多有价值的数据。
　　在人工智能方面，日海智能与全球顶尖的芯片公司展开合作，应用于监控、人脸识别、自动驾驶等领域。“通过和海外公司的融合，公司发布了全球首款移动智能计算终端产品，该产品融合人工智能、复杂事件处理以及开放网关服务，为物联网边缘计算赋予人工智能能力，是日海智能物联网战略的核心承载之一。”刘建国说。

中国证券报,产业链利好共振 化工龙头受益

    当前，化工业景气高位震荡，盈利中枢有望持续抬升，长期走向集中和一体化，化工品下游逐步进入旺季。业内人士表示，总体预计化工大部分子行业供需格局将持续改善，化工品价格重心有望抬升，龙头企业市场份额有望不断提升。建议从环保影响供给端产能，以及自身供给格局好转推动产品涨价两条主线把握布局机遇。
    产品纷纷提价
    原油价格继续上涨，化工品价格有望依次传导。受到外围消息因素影响，近期沪深市场剧烈波动，但由于国际原油价格持续高位，A股市场上石油石化、化工板块联袂走强，逆势交出抢眼成绩单。
    昨日，中信化工板块成为涨停股大本营。华信新材、正丹股份、美思德、汇得科技、国立科技、世名科技、川恒股份等一大批股票涨停同时集体放量，另外，中核钛白、永利股份、皇马科技等单日涨幅也在6%以上。
    9月下旬起，Brent原油价格持续冲高，盘中最高86.74美元/桶，创下近四年新高。原油上涨带动相关化工品上涨，丙烷、二甲醚、丁烷、石脑油价格纷纷跟随走高。光大证券化工团队认为，后期原油价格有望继续冲高，其影响有望持续传导至化工品，对化工品价格构成提振。“与油价正相关，受益原油价格上涨的原油上游、民营大炼化、煤化工、农化等板块都值得关注。”
    另外，数据显示，10月第一周国内醋酸价格继续上涨，华东地区醋酸价格上调至5000元/吨，行业平均利润由前期低点的1000/吨上涨至目前1600元/吨。目前，醋酸开工率上升至76.11%，未来国内PTA有望维持高开工率，预计醋酸需求将持续旺盛。
    钛白粉方面，近期龙蟒佰利发布公告，从10月1日起公司各型号钛白粉国内价格上调300元/吨，国际价格上调50美元/吨，国内多个厂家跟进发布涨价通告，上涨幅度300元-500元不等。
    环保趋严供需趋紧
    在去产能和环保共振的刺激下，2017年多数化工品种价格普遍走高，整体板块在2017年实现了较快的增长，不过截至10月10日，中信基础化工板块市盈率仍然仅为19.7，对应PB为2.03倍，行业整体估值水平仍处于历史底部区域。
    下半年以来，各地对化工行业环保监管力度一以贯之。苏北地区如连云港灌云、灌南等地相关企业污染整顿将逐步加快速度；由于长江流域环境污染治理持续加强，和磷矿石环保整治的持续开展，今年国内磷矿石产能可能首次低于1亿吨；此外，受到周化工园区安全环保督查高压持续，原药与中间体企业复产率较低，市场原有库存逐步消化，加之厂商限产检修，供给端库存持续低位，氯氰菊酯原药价格反弹至13.5万元/吨。
    民生证券认为，环保影响供给端产能，造成供需失衡，推动化工产品涨价。以染料为例，如亚邦、闰土、吉华等染料生产企业复产将逐步提上日程，但因部分企业设计问题项目较多，目前来看，完全恢复生产的难度较大。“环保压力下，中小企业无力布局环保设备陆续退出，使得行业集中度进一步上升”。

鷹達證券佣金

太平洋证券,化工行业周报:天然气市场化加速 环保趋严 推荐天然气及染料龙头

    近期推荐公司及主要观点
    近期在OPEC放宽要求的催化下,全球油价有所回落,但是中长期来看,原油价格进入“中油价”时代的格局明确,利好相关炼化油服等行业。5月25日,发改委发布《关于理顺居民用气门站价格的通知》(发改价格规〔2018〕794号),决定自6月10日起理顺居民用气门站价格、完善价格机制,利好天然气资源型企业。国内环保风云再起,连云港及盐城境内多家上市公司发布停产公告,环保高压常态化。2018年化工行业首选优质龙头,业绩支撑,有增量投产,有发展空间,环保过硬。此外,受益于国家在先进显示、半导体领域的持续投入,下游突破带来相关电子化学品及新材料公司业绩持续向好,值得长期关注。
    (1)炼油聚酯产业链:“炼油-PX-PTA-涤纶”。我们维持全球布伦特原油价格震荡上行进入“中油价”时代的判断,此区间炼油处于舒适区。强烈看好一体化发展的民营化纤巨头,各环节产品价格价差由于季节因素会有波动,但是更多是产业链利润的再分配,行业龙头公司全产业链布局,盈利中枢和稳定性持续提升。继续推荐四大金刚(桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、恒力股份)和中国石化。
    (2)煤化工龙头(鲁西化工、华鲁恒升):华鲁恒升受益于环保趋严、产品种类不断扩张、山东省新旧动能转换;鲁西化工形成了煤化工、氯碱、氟硅化工、化工新材料的循环产业链,构建了极高的园区及环保壁垒,业绩有望持续增长。
    (3)农化板块:两会重点推进乡村振兴,农化板块有望受益。农药板块供给收缩逻辑长期存在,环保风云再起利好龙头,行业集中度提高(扬农化工、利尔化学),化肥板块在新农业服务模式下公司业绩有望持续增长(金正大、新洋丰)。
    (4)染料板块:行业经过三年的供给侧洗牌以后小产能陆续出清,环保高压下进一步收缩行业供给,需求端稳中有升,重点推荐环保过硬的龙头浙江龙盛。
    (5)半导体材料板块:经历中兴事件,中国半导体行业发展迫在眉睫,国家发布一系列政策支持半导体行业的发展,相关掌握核心技术和客户的材料公司有望率先受益。全球2017–2020年间预计投产62座半导体晶圆厂,其中26座设于中国大陆,占全球总数的42%。下游半导体制造厂商发展有望超预期,长江存储已经进入量产准备阶段并且获得第一笔订单,中芯国际在28nmHKMG良率提升和14nm研发上进步明显。国家大基金积极促进行业整合,协同发展。看好电子特气、湿化学品、CMP材料、大硅片等领域陆续放量。推荐具备核心材料技术、切入核心客户、大基金助推导入加成的相关标的,重点推荐雅克科技、飞凯材料。
    (6)中国化学和齐翔腾达:中国化学受益于新一轮投资周期、预计新签订单将创历史新高、业绩拐点向上、资产质量显着改善。齐翔腾达为C4产业链龙头,以山东新旧动能转换为契机,内生外延齐发展,提出再造个齐翔腾达。
    本周金股组合
    中国石化(20%),浙江龙盛(20%),金正大(20%),齐翔腾达(20%),雅克科技(20%)重点推荐公司:炼油聚酯产业链(中国石化、桐昆股份、荣盛石化、恒逸石化、恒力股份)、染料(浙江龙盛、闰土股份)、农药(扬农化工、利尔化学)、煤化工(鲁西化工、华鲁恒升)、复合肥(金正大、新洋丰)、电子化学品及新材料(国瓷材料、飞凯材料、雅克科技、天赐材料)、环氧丙烷(滨化股份)、C3/C4龙头(卫星石化、齐翔腾达)、中国化学、通源石油
    风险提示:大宗商品价格持续下跌的风险。

鷹達證券收費 鷹達證券佣金 鷹達證券手續費

天风证券,农林牧渔行业2018年第26周周报:农业板块 中报业绩知多少?

    1、2018上半年已结束,本周重点对农业板块中报业绩进行前瞻判断。
    我们认为1)肉禽板块:受益禽产业链价格景气,预计肉禽上市公司中报业绩同比大幅改善。预计圣农发展(约+200%)、益生股份(约+130%)、民和股份(约+100%)、仙坛股份(约+60%)均有望接近预告业绩上限;华英农业约+200%。
    2)水产料板块:受环保拆围禁养禁捕的影响,预计鱼价高位带来普通水产饲料需求增长及结构改善,其中海大集团预计同比增长15%-20%;天马科技预计同比增长约20%。
    3)动保板块:整体保持稳健增速。普莱柯主业增速较快(预计剔除技术知识产权收益约+50%),预计生物股份同比增速约+8%;中牧股份剔除持有金达威股权的投资收益约+20%;不剔除持有金达威股权的投资收益约+60%。
    4)生猪板块:上半年猪价下行,预计养猪股业绩下滑,预计正邦科技同比下降约180%;天邦股份同比下降约40%;牧原股份同比下降约110%;温氏股份同比下降约60%。
    5)其他中报高增长个股,值得关注,国联水产(+30%以上)、大禹节水(约+160%)、厦门象屿(约+60%)。
    2、本周猪鸡价格震荡,毛鸭上涨!预计三季度消费旺季,禽价有望迎来新一轮增长;猪价随存栏去化,体重走低,猪价反弹将持续。
    1)禽价:经快速上涨之后,近两周鸡苗价格有所回落,根据wind,本周烟台鸡苗均价约2.58元/羽,环比降12.25%,毛鸡均价4.06元/斤,环比增3.05%;由于17年12月-18年3月父母代鸡苗销量大幅下降,预计在产父母代鸡存栏后续将减少,叠加换羽带来的性能降低和疾病高发,预计供给将持续偏紧,随着三季度消费回升,鸡价有望迎来新一轮上涨,我们预计鸡苗价格有望涨至4.5-5元/羽;根据水禽网,鸭苗稳定在3.8元/羽、毛鸭价格本周持续上涨至3.69元/斤(较上周均价上涨约4%),预计三季度消费旺季,鸭价有望继续上涨。
    2)猪价:根据搜猪网,本周生猪出栏均价11.34元/公斤,环比跌0.87%,目前仍处于行业亏损阶段;预计后续生猪存栏将继续去化,出栏均重也将走低,7月猪价再度迎来上涨。
    3、投资建议:持续重点推荐禽链+底部布局生猪养殖板块+关注中报高增长机会!
    1)禽链景气反转预期打开板块投资空间,三季度产品价格上涨将驱动股价上涨,持续重点推荐禽链。标的方面,弹性首选益生、民和;盈利稳健性的,重点推荐圣农发展,其次仙坛股份;鸭价景气趋势性好转,继续推荐华英农业。
    2)底部布局生猪养殖板块!近期受市场大跌以及养殖风险情绪恐慌影响,正邦、天邦明显超跌,投资价值显著,有望随着猪价反弹和公司业务成长迎来估值的修复。标的方面:股价弹性首选正邦科技(出栏量高速增长,市值低)和天邦股份(成本快速下降);稳定及公司质地层面优选龙头牧原股份(养殖高成长龙头)、温氏股份(养殖航母)3)关注中报业绩高增长机会。除白羽鸡和肉鸭受益产品价格上涨而业绩高增长之外,半年报业绩有望高增长的还有国联水产(+30%以上)、大禹节水(+160%)、厦门象屿(+60%)。
    风险提示:政策风险;疫病风险;农产品价格波动,研究报告中公司中报业绩为我们预判,相关公司业绩可能不及预期。

源达,午间看盘:资金出逃导致市场悲观情绪再次加大 重组概念股脱颖而出

    昨日指数再次探底并且上演V型反转，但今日却没有延续昨日的强势，早盘各大指数纷纷低开，随后在平盘线附近震荡运行，盘中钢铁行业一枝独秀，重组概念成为资金追逐的热点，中原特钢、深深宝A涨停，但独角兽概念随着工业富联的开板全线熄火，另外5G板块全线重挫，给市场再次蒙上一层阴影；关注午后市场做多热情能否增加。
    技术上看，沪指依然受到五日均线的压制，因此造成市场今日继续处于震荡磨底中，均线空头排列下出现大面积的持续反弹拉升还需要量能的支持，所以重点关注量能的变化。当前基本处于二次磨底中，只要收盘站上短期均线后期则有望继续上行。创指相对较强，盘中已经摸到了五日均线但是由于市场情绪趋于谨慎因此也出现了回落的情况，观察收盘能不能收回去，如果收回去则进一步向上问题不大。
    源达收评：
    周三两市在昨日阳线范围内震荡运行，面临技术和情绪的双重考验，上方5日均线的压力不容小觑。另外没有出现新的被市场认可的热点也制约了资金的参与热情，外加独角兽概念遇冷，大量资金出逃导致市场悲观情绪再次加大，午后指数继续震荡运行的概率较大。操作上，从今早盘面上看，重组概念再次受到资金的青睐，成为市场潜在的热点，可关注相关有重组预期的个股，但急切不要追高。

創興證券 華富嘉洛證券 岡地 中南証券 步基證券