事件:公司发布2018年业绩预告,预计2018年实现归母净利润40亿-42 亿, 同比增长61.7%-69.8%, 扣非后归母净利润37 亿-39 亿, 同比增长102.4%-113.4%,符合预期。
淡季不淡,第四季度业绩尚可。由于国家环保整治持续推进,苏北、山东地区染料和中间体企业复工进度未达预期,分散染料在12 月出现触底回升迹象。根据七彩云电商披露的数据,12 月初,分散黑ECT300% 40 元/公斤,分散深蓝HGL200% 41 元/公斤,分散橙S4-4RL100% 28 元/公斤,分散红玉S-5BL100% 30 元/公斤,分散大红GS200% 46 元/公斤,分散枣红SE-2GF200% 51 元/公斤,分散红GL200% 56 元/公斤。除了12 月出现分散染料涨价之外,酸性染料也因为中间体价格上涨而出现涨价,浙江龙盛具有酸性染料5000 吨产能,而分散染料产能最大,故本次受益最明显。
公司2018 年前三季度盈利能力创下历史新高。2018 年前三季度,公司毛利率达到45.87%,接近我们全年预测值44.45%,基本符合我们预期。而公司这一毛利率水平却已经创下上市以来的历史新高,堪称里程碑。
公司2018 年第三季度染料销量和价格超过我们预期。2018 年前三季度,公司全球染料销量18.7 万吨,公司第三季度染料销量和价格超过我们预期,特别是公司销量超过产量,说明自身的库存在下降。同时公司染料业务在三季度表现好于二季度,也超过同行业其他上市公司,这些也超过我们之前预期。考虑到今年第三季度染料下游的市场需求较差,旺季不旺,以刚需为主,而公司染料销量增长,其在染料市场的话语权进一步增加。
盈利预测与评级。预计2018-2020 年EPS 分别为1.24 元、1.41 元、1.47 元, 未来三年归母净利润复合增长率24%,动态市盈率分别为8 倍、7 倍、6 倍。维持"买入"评级。
风险提示:公司房地产业务在建项目未来投资金额较大,存在较大外部融资压力,另外房地产业务也受到国家宏观调控的影响,未来可能形成风险。股权投资规模持续加大,可能形成风险。染料需求若在未来出现下滑,可能存在业绩不达预期的风险。
全景网8月7日讯 兴民智通(002355)在最新披露的投资者关系活动记录表中表示,2017年英泰斯特的产能是35万台,今年英泰斯特将搬迁到集团公司购买的园区,现有的产线会搬到新园区,因为场地的扩大,预计会增加到45-50万台左右,后期计划逐渐建立半自动化产线,总共预计有120万台的产能。
挖贝网8月14日,骆驼股份(601311)全资子公司骆驼集团华南蓄电池有限公司(以下简称"骆驼华南")获得高质量发展专项资金扶持,于2019年8月13日收到梧州进口再生资源加工园区管理委员会拨付的500万元项目补助资金。
骆驼华南将根据《企业会计准则》等有关规定,将收到的上述款项计入当期损益,将对公司2019年度净利润产生正面影响,具体影响金额以会计师年度审计确认后的结果为准。
e公司讯,兴森科技公告,关注到证券时报e公司等公共媒体报道了《深圳部分民企已拿到援助资金,这17家企业是首批驰援对象》的文章,并被其他财经媒体转载,在网络上传播。报道称首批资金已经发放,已有部分上市公司拿到援助资金,深圳市高新投保证担保有限公司负责对接包括兴森科技在内的首批17家公司。目前公司及公司控股股东邱醒亚已与深圳市国资委进行了对接洽谈,但截止公告发布之日,暂无最新进展情况,该事项尚存在不确定性。
证券时报e公司讯,广和通(300638)7月12日晚间披露业绩预告,预计上半年净利7600万元—8200万元,同比增长242.71%—269.77%。物联网行业发展态势良好,公司整体收入实现快速增长。
格隆汇7月26日丨青海华鼎(600243)公布,公司接到第一大股东青海重型机床有限责任公司("青海重型")的通知:近日,青海重型在安信证券办理了股票质押式回购交易延期购回业务,延期购回1071.92万股,占公司总股本的2.44%,购回交易日延期至2019年9月18日。
截止公告日,青海重型持有本司5201.92万股无限售流通股,占公司总股本的11.85%。此次质押式回购交易延期购回后累计质押股份为5201.92万股,占其持股总数的100.00%,占公司总股本的11.85%。
开源证券股票交易手续费标准
公司公告2018年业绩预告及2019年销售目标:公司2018年营收978.7亿,同比-2.6%;归母净利53.5亿,同比+6.5%;扣非净利40.3亿,同比下滑6.2%。2019年销量目标120万辆,同比增长14%
18Q4盈利超预期,主要是非经常收益较多。根据业绩快报推算,公司18Q4实现收入312.5亿,同比下滑17.2%;归母净利润14.3亿,同比下滑33.5%;扣非净利4.0亿,同比下滑78.3%。公司18Q4销售37.6万辆,同比增3.2%,环比增+83.5%;18Q4单车收入8.3万,同比下滑19.8%,环比下滑5.2%;18Q4公司单车利润0.33万,同比下滑35.6%,环比提升237.2%。公司在18年9月开始对老产品降价,Q4在新车增多情况下单车均价略微下滑,但单车盈利环比大幅提升,主要是Q4销量环比提升的规模效应,且Q4实现非经常性收益10亿左右。
2019年销售目标是弱市明灯,预计主要增量来自F系列新车及欧拉新品。公司公告2019年销售目标为120万辆,同比增长14%,在当前公布销量目标的整车企业中名列前茅,表明公司的坚定信心。我们预计公司2019年的增量主要来自2018Q4上市的F系列车型以及新能源品牌欧拉IQ/R1的增量,另外2019年将上市的F7X、相关车型GT版,以及欧拉R2也将贡献增量。
预计2019行业弱复苏,长城轻装上阵,盈利有望进入回升通道,维持"审慎增持"评级。公司2017年哈弗产品遭遇空前压力,全年利润下滑50%。2018年公司做出多项战略调整:1)调整销售体系与策略,吸纳新高管分管WEY、哈弗、欧拉销售;2)将内部的零部件体系独立推向市场,进一步加强成本管控;3)大力发展新能源,推出独立新能源品牌欧拉,同时与宝马合作推进mini新能源版本的国产,且布局燃料电池汽车。我们认为公司的战略能力以及执行力行业一流:短期看,公司当前健康的库存(预计18年末1.5左右)利于公司2019年轻装上阵,向销售目标稳步推进;长期看,公司2018年的多项战略调整将帮助公司继续在正确的道路上做大做强,治理、战略等慢变量的调整将会在今后2-3年逐步体现在公司的销售以及财务业绩上。根据业绩预告,并考虑2018年扣非影响较大,我们调整公司2019-2020年归母净利为48.9/53.8亿,维持"审慎增持"评级。
风险提示:行业增速大幅下滑;公司新车销售低预期;
索菱股份(002766)15日因大跌上榜,买入席位中出现一家机构买入390万元,其余买卖席位均由营业部组成,成交均较为分散。可以看到,短线快速上攻的索菱股份开始出现大幅回落走势。15日该股明显低开后继续震荡走低,盘中股价一度触及跌停,收盘前跌停被打开,但全日仍大跌超过9%,成交量继续保持高位运行状态。冲高回落中,机构投资者开始出手接盘。按15日成交均价计算,买入席位中出现的机构买入约50万股,占该股流通股本比例较小,主力资金开始出手小幅加仓索菱股份。
众兴菌业(002772)6月25日晚间公告,公司全资子公司陕西众兴高科近日被环保部门责令停产整治,并罚款50.5万元。此前环保部门调查认为,陕西众兴高科存在生产废水直接排入市政管网,污水处理设施长期未运行等违法行为。众兴高科目前日产金针菇80吨,约占公司金针菇总日产能的15%左右。金针菇售价较低,预计产量减少对业绩影响不大。
证券时报e公司讯,天眼查数据显示,近日,京东方科技集团股份有限公司发生工商变更,法定代表人由王东升变更为陈炎顺,且经营范围中,新增了经营电信业务。据媒体报道,因受到日方原材料供应限制,三星供给iPhone的OLED屏产量将降低,因此有传闻称苹果将可能在下一代iPhone上使用京东方供应的OLED显示屏。
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