中国科传前身为1930年严幼芝创办的龙门书局,公司始终坚持为科技创新服务、为传播与普及科学知识服务、为科学家和广大读者服务的宗旨,依托中国科学院和"科学家的出版社"的品牌优势,充分挖掘国内外优良出版资源。中国科技出版传媒有限公司持有中国科传73.66%股份,为公司实际控制人。公司拥有《中国科学》、《科学世界》等一批国家重点刊物,以及北京中科期刊、中科数字出版传媒、北京龙腾八方文化公司、科学出版社东京株式会社等子公司。
科技类图书出版在传统图书出版中居于重要地位,与经济、科学、教育、文化事业的蓬勃发展相适应,包括科技图书出版在内的图书出版业近年来始终保持较好的增长态势。据新闻出版总署统计,2007至2017年,全国图书出版品种从24.83万种增加到51.25万种,年均增长8.4%。全国出版科技类图书品种从7.11万种增加到12.16万种,年均增长6.1%,占比从28.6%降低到23.7%,之后逐渐趋于稳定。公司多年深耕专业出版,积累了包括"科学出版社"、"龙门书局",《中国科学》和《科学世界》等一批优秀的图书出版、学术期刊和科普期刊品牌,在品牌、内容资源、市场认同等方面已经积攒了独特的竞争优势,在行业中占据龙头地位。
2018年公司出版新书4300多种,目前已累计出版图书品种超过5万种,出版领域涉及科学(S)、技术(T)、医学(M)、教育(E)、人文社科(H)多个学科,是国内学科分布最全、出版规模最大的综合性科技出版机构。融合发展已成为出版业创新转型的大趋势,专业出版向知识服务转型是产业升级趋势,公司主要从专业学科知识库、数字教育云服务以及医疗健康大数据三方面发力,目前已初显成效。此外,作为中国科技出版"走出去"的"国家队",公司积极实施国际化战略,每年向国外输出优秀科技图书版权数量一直位居全国出版单位前列。2018年,公司实现图书版权输出164种,同比上升5.8%,输出期刊19种。
投资建议:公司以中科院为依托,积累起丰厚的内容资源和强大的资源获取能力,在科技出版的核心内容资源方面形成了独到优势,根据行业发展趋势积极探索布局数字出版与知识服务新业务,我们预计公司2019-2021年净利润分别为4.83亿元、5.36亿元、6.19亿元,分别对应EPS0.61元、0.68元、0.78元,参照业内可比公司,给予公司2019年20x估值,对应2019年目标价12.2元,给予"增持-A"评级。
风险提示:数字化出版业务发展不及预期,海外科技出版商竞争激烈,图书被盗版侵权风险、税收优惠政策到期变化风险。
e公司讯,万丰奥威(002085)1月10日晚间公告,当日公司首次回购股份,回购数量384.72万股,占总股本的0.18%,最高成交价7.85元/股,最低成交价为7.7元/股,成交总额2998.53万元。
事件
公司1月9日发布2018年业绩预告,预计全年营业总收入24.48亿元,同比增长18.81%;归母净利3.50亿元,同比增长54.41%;基本每股收益1.56元,同比增长54.45%。
公司趸购电价下调引起18年归母净利预告值超预期
根据公司公告,18年预告业绩同比增长的原因一是参股公司新嘉南公司净利润增加,引起公司投资收益增加;二是新增节能业务竣工项目产生效益;三是公司本期收到资产处置收益。全年营收的预告值基本符合我们的预期(24.72亿元);归母净利超预期的主要原因是公司趸购电价下调从而减少全年购电成本约7600万元,预计将提升电力业务毛利率至12.41%,16-17年电力业务毛利率分别为9%、8%。
在手合同18年新增3项至26项,看好节能改造业务成长空间
根据公司公告,2018年6月公司新签宁夏电网和浙江电网两个节能EMC合同,合同额分别为1.16亿元、10.46亿元;12月新签新疆二期项目合同,公司分项收益约2.88亿元。Q1-Q3季末在建工程分别为5.76亿元、3.11亿元、1.13亿元,且业绩稳定增长,表明项目建成投产进度和订单收益兑现符合预期。目前订单数共26项,项目充足,18年多个项目开始进入收益分享期,未来将为公司带来稳定业绩增量。项目详细信息如表1所示。
国网资源整合或将助力公司开拓综合能源服务市场
16年配电网节能业务纳入公司后,涪陵电力成为国家电网旗下唯一的节能业务上市平台。国网承诺5年内解决同业竞争问题,其旗下省级电网公司的节能业务有望继续注入涪陵电力,集中力量做大做强。在当前国务院推进国企改革的背景下,国有资产内部资源整合能有效提升国有资产价值,符合国资委"央企要加大资本运作力度,推动资产证券化,盘活上市公司资源"的要求。
国网2017年提出"做强做优做大综合能源服务业务",目前已逐步开展综合能源服务的实施主体,正是各省级电网的节能服务公司。作为国网旗下稀缺的节能上市平台,公司有望在巩固电网节能业务龙头地位的基础上,依托平台优势通过资源整合开拓新业务,成长为综合能源服务供应商。
盈利预测:我们上调18-20年的归母净利预测值为3.51、4.03、5.12亿元(调整前为2.89、3.59、3.86亿元),18-20年EPS分别为1.57、1.80、2.29元,当前股价对应18-20年PE为12、10、8倍。维持"买入"评级。
风险提示:项目投产进度不及预期,收益兑现不及预期,行业竞争加剧
事件:亿联网络发布三季报,前三季度实现收入13.2亿,同比增长24%;毛利率61.2%(2017年同期为62.8%);归母净利润6.6亿,同比增长39%。第三季度收入4.8亿元,同比增长26%;毛利率62.2%(2017年同期为62.4%);归母净利润2.5亿元,同比增长47%。
公司SIP和VCS业务稳步推进,第三季度收入和净利润均实现同比超预期增长,主要受益于:○1三季度美元兑人民币汇率提高7.2%,汇兑收益1705万占当期净利的6.8%;○2人民币贬值对公司收入增长有较好的提振作用,在一定程度上也使毛利率环比提升2个百分点;○3加强现金管理(理财规模26亿),三季度3687.7万元的理财收益占当期净利润的14.8%。
我们预计,继续受汇率因素影响,相对去年同期的稍弱表现,2018年四季度业绩同比和环比均能实现较好的增幅,带动全年收入达到17.9亿,同比增长29%;净利润达到8.7亿,同比增长47%。
亿联SIP世界冠军,全面替代保增长。目前IP语音终端在全球所有固话终端的渗透率尚不足20%,中国甚至在10%以下。以中国为例,所有存量固话中,C端座机占比约60%,未来固话语音终端主要存在于政企工商业等应用场景中,而个人家庭等C端需求逐渐消亡。对运营商而言,IP电话系统建设成本低,可以互联网共享网络;从企业用户的角度,能有效降低通话成本、且便于和公司IT系统完美融合。伴随着B端座机被全部替换,IP语音终端渗透率有望超过40%(60%的C端座机将消亡)。1亿户B端用户规模将创造600亿元以上的市场空间,按照渗透期15年计算,平均每年市场规模40亿元。假设全球市场是我国的4倍,平均每年的全球市场规模将达160亿元(2017全球市场规模约为65亿元)。
自2018年起,亿联以26%的全球出货份额稳居第一,而先进技术、精准定位、寰球渠道等竞争壁垒有利于公司保持领先优势。亿联凭借优秀质量、稳定性、易用性以及高性价比战略建立了良好的用户口碑,Eastern Management调查显示亿联SIP话机用户满意度全球第一。在这些因素的共同作用下,亿联不断蚕食Polycom、Cisco等海外厂商份额,未来将可能占据40%左右的全球市场。国际国内可观的市场空间以及亿联自身的优势地位使SIP业务成为公司业绩的定海神针。
VCS普及条件成熟,云视讯撬开中小企业市场大门。据Frost & Sullivan统计,VCS市场规模在IP终端规模的5倍以上,目前制约视频会议渗透的两大因素正逐步消除:①电信运营商大力发展千兆带宽接入和增强型移动宽带,使得视频通信更清晰、体验更佳;②云计算市场蓬勃发展,中小企业积极拥抱云计算,视频会议的云化部署将有效降低部署成本,提升市场接受度。
亿联网络自主掌握全套视频会议关键技术,且具有抗丢包、窄带高清、时延低、易部署等独到优势。公司大力研发、全面推广,2018年新推出的VC880、VC200等产品补齐了从低端到高端的完整产品线,倾力打造的云视讯平台也已初步获得收入。公司充分发挥渠道销售优势、精准定位,售价仅为同类领导厂商产品一半的高可用性VCS借助于云化部署手段,大幅降低中小企业通信支出成本,获取了开启市场的金钥匙。数量占据企业市场95%以上的中小企业,将助力VCS业务成为公司业绩增长的未来之星,实现更高质量的营收。
盈利预测与估值:根据公司最新发展情况和三季报,由于人民币贬值幅度较大,对公司收入和汇兑收益带来明显的提升;同时理财收益有力贡献利润增量。因此我们上调盈利预测,预计2018-2020年收入分别为17.9/22.8/28.9亿元,净利润为8.7/10.6/13.2亿元,对应EPS为2.9/3.5/4.4元。对应当前股价(2018年10月26日)PE为22倍、18倍、14倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:高度依赖海外市场、贸易争端的风险;汇率波动的风险;竞争加剧、产品价格下降的风险;公司新业务拓展不及预期的风险。
证券时报e公司讯,华阳国际(002949)21日在互动平台回复投资者提问时称,华为是公司的客户,中兴目前没有合作。
中国证券网讯(记者孔子元)海兴电力公告,公司收到孟加拉农网电力局的《中标通知书》,确定公司为“孟加拉BREB智能电能表工程项目”中标人。中标内容为预付费智能电能表及安装服务,中标金额:USD12,239,192.00 + BDT31,542,784.00(合计约8000万人民币)。公司作为一家全球化的企业集团,目前在国内外设立多个研发、生产、营销中心,产品及服务已遍布全球80多个国家和地区。此次中标是公司在海外市场深耕的又一成果。
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全景网4月11日讯 会稽山(601579)周三晚间公告,持股1.978%的股东绵阳基金计划未来5月7日至10月31日减持不超过984万股,占公司总股本的1.978%。
鹏鹞环保(300664)3月26日晚间公告,公司于23日与亳州市谯城区人民政府签署了《药渣、秸秆、禽畜粪便等有机废弃物资源化利用项目框架协议》,公司拟在其辖区内利用药渣、秸秆、畜禽粪便等有机废弃物资源化利用投资建设有机类肥料项目。本次签订的协议初步核定投资额约2亿元。
e公司讯,科融环境(300152)10月24日晚披露三季报,公司前三季度营收为3.26亿元,同比下降29.55%;净利亏损2.61亿元,同比由盈转亏。按照坏账准备的计提依据,公司在三季度末单项认定计提坏账准备1.18亿元,其中包括对凯迪股份应收账款补提坏账准备2023万元,对武汉凯迪电力工程有限公司应收账款补提坏账准备8424万元,以及对杭州贵时贸易有限公司其他应收款补提坏账准备1363万元。
中证网讯(记者 董添)ST康美(600518)8月16日晚间公告,公司收到中国证券监督管理委员会《行政处罚及市场禁入事先告知书》。《告知书》显示,ST康美涉嫌信息披露违法违规一案,已调查完毕。依法拟对ST康美及相关责任人作出行政处罚及采取市场禁入措施。
经查明,ST康美涉嫌存在四项违法事实。第一,《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年半年度报告》《2018年年度报告》中存在虚假记载,虚增营业收入、利息收入及营业利润。第二,《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年半年度报告》中存在虚假记载,虚增货币资金。第三,《2018年年度报告》中存在虚假记载,虚增固定资产、在建工程、投资性房地产。第四,《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年年报告》中存在重大遗漏,未按规定披露控股股东及其关联方非经营性占用资金的关联交易情况。
证监会拟决定对ST康美责令改正,给予警告,并处以60万元的罚款;对马兴田、许冬瑾给予警告,并分别处以90万元的罚款,其中对作为直接负责的主管人员罚款30万元,对作为实际控制人罚款60万元;对邱锡伟给予警告,并处以30万元的罚款;对庄义清、温少生、马焕洲给予警告,并分别处以25万元的罚款;对马汉耀、林大浩、李石、江镇平、李定安、罗家谦、林国雄给予警告,并分别处以20万元的罚款;对张弘、郭崇慧、张平、李建华、韩中伟、王敏给予警告,并分别处以15万元的罚款;对唐煦、陈磊给予警告,并分别处以10万元的罚款。
此外,马兴田、许冬瑾、邱锡伟在康美药业信息披露违法行为中居于核心地位,直接组织、策划、领导并实施了涉案违法行为,是最主要的决策者、实施者,其行为直接导致康美药业相关信息披露违法行为的发生,情节特别严重,拟决定对马兴田、许冬瑾、邱锡伟采取终身证券市场禁入措施。庄义清、温少生、马焕洲,涉案信息披露违法行为的发生与其职责、具体实施行为直接相关,其行为与康美药业信息披露违法行为的发生具有紧密联系,情节较为严重,拟决定对庄义清、温少生、马焕洲采取10年证券市场禁入措施。
融资融券开户条件
1、半年交易经验(在别的证券公司的交易也算)
2、50万日均资产(20交易日日均,如果1000万则第二天就可以开)
3、融资融券开户注意事项,主要考虑融资利率和交易佣金
例如:融资50万,利息差2%,一年是一万多元,建议选择佣金和利率低的大券商 融资融券开户条件为半年交易经验,50万日均资产,一般开融资融券,主要考虑佣金与融资利率,大券商合作渠道,佣金万1包含规费,融资融券利率6%,省钱就是赚 融资融券开户条件融资融券佣金